2017年5月，M2同比增长9.6%；社会融资规模增量1.06万亿元；人民币贷款同比增速与上月持平，存款同比增速较上月略有下降；银行间市场利率略有上升；人民币汇率环比升值0.43%，海外市场对人民币汇率的贬值预期有所减弱。
一、货币供应量
5月末，广义货币(M2)余额160.14万亿元,，同比增长9.6%，增速比上月末和上年同期分别低0.9和2.2个百分点.
狭义货币(M1)余额49.64万亿元，同比增长17%，增速比上月末和上年同期分别低1.5和6.7个百分点。
流通中货币(M0)余额6.73万亿元，同比增长7.3%。当月净回笼现金1059亿元。
图1 M1和M2同比增速
二、社会融资规模
初步统计，2017年5月社会融资规模增量为1.06万亿元，比上年同期多3855亿元，1-5月社会融资规模增量累计为9.39万亿元，比上年同期多1.23万亿元。
金融机构对实体经济发放的人民币贷款同比多增。当月金融机构对实体经济发放的本外币贷款为1.17万亿元，占同期社会融资规模增量的110%。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加1.18万亿元，比上年同期多增2406亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少99亿元，比上年同期少减425亿元。
表外三项融资增加289亿元，占同期社会融资规模增量的2.8%。其中，委托贷款减少278亿元，比上年同期多减1843亿元；信托贷款增加1812亿元，比上年同期多增1691亿元点；未贴现银行承兑汇票减少1245亿元，比上年同期少减3822亿元。
当月直接融资减少1955亿元，占同期社会融资规模增量的-18.4%。其中，企业债券融资净减少2462亿元，比上年同期多减2212亿元；非金融企业境内股票融资507亿元，比上年同期少567亿元。
三、人民币存贷款
5月末，本外币贷款余额118.66万亿元，同比增长12.8%。月末人民币贷款余额113.04万亿元，同比增长12.9%；外币贷款余额8201亿美元，同比增长5.1%。
当月人民币贷款增加1.11万亿元，同比多增1264亿元。分部门看，住户部门贷款增加6106亿元，其中，短期贷款增加1780亿元，中长期贷款增加4326亿元；非金融企业及机关团体贷款增加5661亿元，其中，短期贷款增加2472亿元，中长期贷款增加4396亿元，票据融资减少1469亿元；非银行业金融机构贷款减少626亿元。当月外币贷款减少113亿美元。
5月末，本外币存款余额162.37万亿元，同比增长9.6%。月末人民币存款余额157.02万亿元，同比增长9.2%；月末外币贷款余额8201亿美元，同比增长5.1%。
当月人民币存款增加1.11万亿元，同比少增7230亿元。其中，住户存款增加1249亿元，非金融企业存款增加1072亿元，财政性存款增加5547亿元，非银行业金融机构存款增加1161亿元。当月外币存款增加16亿美元。
图2 人民币贷款和存款同比增速
四、银行间市场
成交下降。5月份银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交62.09万亿元，日均成交2.96万亿元，日均成交比上年同期下降15.8%。其中，同业拆借日均成交同比下降43.6%，现券日均成交同比下降23.1%，质押式回购日均成交同比下降8.5%。
利率上升。5月份同业拆借加权平均利率为2.88%，比上月和上年同期分别高0.23和0.78个百分点；质押式回购加权平均利率为2.92%，比上月和上年同期分别高0.13和0.86个百分点。
五、人民币汇率
人民币汇率升值。5月末，人民币对美元汇率中间价为6.8633元/美元，比上月末升值0.43% ;人民币对美元交易即期价为6.8210元/美元，比上月末升值1.12%。5月份银行间即期外汇市场20个交易日中，人民币对美元汇率中间价有12个交易日升值，8个交易日贬值；日均波幅约为69个基点，比上月收窄17个基点。
贬值预期减弱。与上月末相比，5月末海外市场对人民币汇率的贬值预期有所减弱。5月末,香港无本金交割远期外汇（NDF）美元对人民币一年期合约（买入价）升水点数为1137个基点，比上月末收窄842个基点。
执笔：郭晶
原文《2017年5月国内金融形势评述》全文将刊载于中国外汇交易中心主办《中国货币市场》杂志2017.6总第188期。
来源：搜狐财经
